Пятница, 25.05.2018, 23:24

ЛАБОРАТОРИЯ ТОРГОВЫХ СТРАТЕГИЙ

  
О нас
Наши разработки
Как подписаться
Инструкции


Фундаментальный и технический анализ

Существуют два вида анализа мировых финансовых рынков и FOREX в частности – фундаментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный анализ используется для того, чтобы предсказывать движения курса валюты на основе политических и экономических показателей. Технический анализ использует для этого историко-экономические данные.

Пока нет универсального метода, с помощью которого можно было бы с большой долей вероятности предсказать события на валютных рынках, специалисты по техническому анализу внимательно следят за фундаментальными тенденциями валютного рынка, а фундаментальные аналитики не исключают своего интереса в сферах технического анализа.

Аналитики финансовых рынков постоянно спорят о надёжности прогнозов, построенных на различных видах анализа. Мнения трейдеров относительно качества фундаментального анализа никогда не совпадают с мнением о техническом анализе. Никто из них не отдаёт предпочтение ни одному из этих видов анализа, которые являются основными на финансовых рынках. Объясняется это тем, что многие аналитики приходят к выводу, что с помощью фундаментального анализа можно довольно эффективно прогнозировать долгосрочные тренды, на срок более чем один год, а ближайшие перспективы, сроком до трёх месяцев, яснее вырисовываются с помощью технического анализа. Несмотря на это, опыт показывает, что не единичны случаи, когда с помощью технического анализа удавалось удачно предсказать возможные колебания цен на валютных рынках в отдаленном будущем, а фундаментальный анализ раскрывал факторы, которые влияют на ближайшие перспективы движения рынка. Из этого становится очевидным то обстоятельство, что для более точного прогноза направления движения рынка, целесообразно применять оба вида анализа, чтобы иметь более достоверный прогноз на срок от одного месяца до одного года.

Некоторые начинающие инвесторы, освоив технический анализ, не останавливаются в обучении и приступают к постижению других методов анализа рынка, в частности, изучают фундаментальный анализа. Конечно же, такое стремление знать многие виды анализа похвально, однако, надо учитывать и то, что на результаты инвестирования значительно влияет опыт реальной торговли. Потому мы считаем, что наиболее продуктивный путь к успеху такой, в котором начинающие инвесторы вначале изучают и отрабатывают на практике  хотя бы 1-2 метода технического анализа и уже затем приступают к изучению фундаментального анализа. В таком случае начинающий инвестор не запутается в методах и будет более ясно понимать, что ему показывает технический анализ, и о чём ему говорит фундаментальный анализ.

Участников рынка, применяющих только технический анализ, называют  техническими аналитиками (теханалитики, техники); специализирующихся же в фундаментальном анализе называют фундаментальными аналитиками (фундаменталисты).

Фундаментальный анализ

Многие трейдеры рынка Форекс в планировании своих рыночных стратегий полагаются на анализ. В данной статье мы будем говорить о фундаментальном анализе. Прочитав эту статью, Вы усвоите основную суть фундаментального анализа и поймете, как можно использовать его в своей стратегии. Основой фундаментального анализа являются изменения в экономической и политической жизни общества. Эти изменения зачастую влияют на цены валют. Трейдеры, которые осуществляют фундаментальный анализ, собирают информацию из различных источников новостей. Они находятся в поиске информации включающей прогнозы безработицы, политическую идеологию, инфляцию и рост цен. Фундаментальный анализ дает представление об изменениях цен на валюту и об общей экономической ситуации. Множество трейдеров сопоставляют данные фундаментального анализа и технического для того, чтобы определить пункты входа и выхода, а также, чтобы подтвердить данные фундаментального анализа.

Как и многими другими видами рынков, рынком Форекс управляет теория спроса и предложения. На уровень спроса и предложения могут влиять множество экономических факторов, самыми главными из которых являются ставка процента и стабильность экономики. Стабильность экономики определяются величинами валового внутреннего продукта, торгового баланса и иностранных инвестиций.

Существует множество экономических показателей, которые публикуются правительством и научными учреждениями. Эти показатели обычно публикуются каждый месяц, а иногда и еженедельно. Они являются достаточно надежными мерами экономической состоятельности, поэтому многие трейдеры пристально следят за ними.

Публикуется множество показателей, но основными и наиболее часто принимаемыми во внимание являются процентная ставка, международная торговля, индекс потребительских цен, заказы на товары длительного потребления, индекс цен производителей, заказ на товары для розничной реализации.

Валюта может окрепнуть или стать слабее, в зависимости от изменения размера процентной ставки. В некоторых случаях высокая процентная ставка привлекает деньги из-за рубежа, но в то же время, возрастание процентной ставки зачастую заставляет биржевых инвесторов продавать ценные бумаги. Они делают это предполагая, что растущая цена на кредиты неблагоприятно повлияет на многие компании. Продажа вкладов инвесторами может привести к упадку на рынке и негативно повлиять на экономику. Тот или другой исход определяются множеством факторов, но экономические обозреватели обычно могут предсказать влияние изменений процентной ставки на экономику и на цену валюты.

Международная торговля – внешнеторговый дефицит (ситуация, при которой большее количество продуктов импортируется, чем экспортируется) считается негативным показателем. Торговый дефицит значит, что больше денег покидает страну (чем их в страну прибывает), для того, чтобы купить иностранные товары. Это может привести к девальвации валюты. Обычно торговый дисбаланс учитывается в общем анализе рынка. Если внешнеторговый дефицит является нормальным состоянием для страны, он не повлияет на цену валюты. Если же внешнеторговый дефицит превышает рыночное ожидание, цена валюты может измениться.

Измерение прожиточного минимума (индекс потребительских цен) и цен на производственные товары также являются важными показателями. Кроме того, следует принять во внимание валовой внутренний продукт, который измеряет стоимость всех товаров и услуг, произведенных в стране, и денежный агрегат М2, который определяет общее количество валюты в стране.

Только в США существует 28 основных показателей, которые оказывают большое влияние на финансовый рынок и за которыми следует пристально следить. Эти данные доступны во многих ресурсах Интернета, их также предоставляют брокеры.

Технический анализ

Технический анализ основан на следующих допущениях:

1. Движения цен являются результатом комплекса рыночных сил. На цены валют влияют такие факторы как: политические события, экономические условия, сезонные колебания, спрос и предложение. Технические аналитики не задаются вопросом, почему рынок развивается, они заинтересованы в самих проявлениях этого развития.
2. Цены валют на рынке Форекс обусловлены определенными трендами. Предсказуемые последствия связаны со многими общепризнанными рыночными моделями.
3. Для того чтобы предсказать движения цен в настоящий момент, можно использовать исторически сложившиеся тренды. Информация на рынке Форекс собиралась в течение последних 100 лет. За этот период времени многие модели стали последовательными. В основе этих моделей лежит человеческая психология и реакция людей на те или иные обстоятельства.

Краеугольным камнем технического анализа является теория Доу. Ее основы содержатся в работах Чарльза Доу, опубликованных им в период с 1900 по 1902 годы и состоят в следующем:

1. Цены учитывают все. Это положение говорит о том, что любые события- политические, экономические, природные катаклизмы, возможное нападение инопланетян, возникновение новой солнечной системы и т. д. и т.п.-все это вызывает немедленное изменение цен. Если говорить проще, цена изменилась — значит в мире что-то случилось. Цена — это отражение нашей с вами жизни.

2. История повторяется. Это положение следует понимать следующим образом. Существуют определенные модели поведения рынка, которые раз за разом повторяются. На основе этих моделей можно предсказать последующее движение цены. Это можно сравнить, например, с футболистом, приготовившемся пробить штрафной удар. Мы легко определяем сложившуюся ситуацию и с большой долей уверенности можем предсказать, что будет выполняться штрафной удар. На рынке также складываются подобные ситуации, а трейдер, определив графическую фигуру, может сделать предположение о последующем движении рынка.

3. Цены двигаются направленно. Это утверждение понимаем следующим образом. Рынок имеет свой определенный порядок и цены двигаются в определенном направлении. Это определенное или основное направление, называется трендом.

В пределах этого положения выделяются еще два пункта.

а) Рынок имеет 3 тенденции. Согласно теории Доу, на рынке всегда действуют 3 тенденции: первичная, вторичная и малая. Вторичная тенденция действует внутри первичной — это корректирующие движения рынка против основной (первичной) тенденции. Малая тенденция представляет собой разнонаправленные движения. Таким образом, Чарльз Доу разложил рынок на несколько слоев, своего рода сделал спектральный анализ.

б) Первичная тенденция имеет 3 фазы. Подобно тому, как Доу разложил рынок на 3 тенденции, так и здесь он использовал похожий подход. Во время первой фазы в рынок вовлекаются крупные игроки, профессионалы — они хорошо знают рынок, обладают большими средствами и, зачастую, обладают инсайдерской информацией. В этой фазе для остальных участников рынка дальнейшее его движение не является очевидным. Во второй фазе движение рынка становится очевидным и в бой вступают более мелкие инвесторы. Ну а третья фаза является завершающей. Тут уже все понимают, что рынок стал двигаться в определенную сторону и в игру вступает вся остальная «публика». Для профессионалов же этот этап является сигналом к закрытию позиций, т. к. наступает насыщение рынка, он достигает своего пика, а значит пора фиксировать прибыль.

4. Индексы должны подтверждать друг друга. Применительно к ФОРЕКС этот пункт можно объяснить следующим образом — если доллар растет по отношение к евро, то он должен расти и по отношению к остальным валютам. На самом деле такое происходит не всегда, но когда такое случается, на рынке присутствует сильное направленное движение.

5. Объем должен подтверждать тенденцию. Понятие объема для ФОРЕКС довольно сложно представить. Это связано в первую очередь с тем, что подсчет объема на ФОРЕКС отличается от того, как он подсчитывается на других биржевых рынках. Я не нашел ему применение, но справедливости ради, хочу отметить, что данный показатель очень важен. Это положение означает следующее — если количество игроков, открывающих позиции, увеличивается, то тенденция будет продолжать развиваться. Когда количество игроков станет снижаться (игроки закрывают позиции), следует ожидать окончание тенденции.

6. Тенденция считается неизменной, пока не получен подтверждающий сигнал разворота. Это основное правило торговли на биржевых рынках, которое каждый трейдер обязан соблюдать. В то же время, основная ошибка начинающих заключается в том, что они открывают позиции против действующей тенденции на рынке.

Большинство трейдеров считают технический анализ чрезвычайно важным, хотя и используют фундаментальный анализ, для того чтобы подтвердить стратегию, полученную на основе технического. В отличие от фундаментального технический анализ может быть применен одновременно для различных валют и рынков. По причине того, что фундаментальный анализ требует детального изучения экономического и политического состояния определенной страны, трейдер имеет возможность практиковать фундаментальный анализ не более чем для нескольких стран.

Трудности технического анализа могут показаться начинающему трейдеру непреодолимыми, и могут даже привести к сомнениям, на самом ли деле этот анализ необходим. Для того чтобы достичь успеха на рынке Форекс, нужна стратегия. Работать может любая стратегия, но технический анализ действительно является надежным и эффективным методом для предсказания изменений на рынке. Технический анализ не дает стопроцентной гарантии, так как цены валют обусловлены множеством факторов, поэтому наиболее успешные трейдеры используют комбинацию технического и фундаментального анализов.

Стоящий брокер онлайнового рынка Форекс должен иметь возможность предоставить Вам ряд графиков для осуществления технического анализа. Вы можете купить подробные профессиональные графики, за эту информацию обычно взимается ежемесячный денежный сбор. Также предлагается бесплатная программа, которая осуществляет помощь в составлении диаграмм и графиков. Графики обычно охватывают определенные периоды времени и содержат некоторые аналитические выкладки. Данные графики предлагают общей обзор, но также может освещать детали. Качественные графики обычно обновляются в режиме реального времени и могут быть размещены на сайте Вашего брокера или включены в его программное обеспечение.

До того как вы начнете свою деятельность на бирже, изучите рынок и его основные тенденции. Большинство брокеров предлагают пробные счета. Создав пробный счет, Вы можете попрактиковаться в трейдинге, не используя при этом реальные деньги – воображаемые сделки проходят точно так же, как проходили бы реальные. Это позволяет ознакомиться с данной брокерской системой и программным обеспечением, а также изучить рынок, не рискуя при этом настоящими деньгами.

Нередко объединение двух видов анализа оказывается неэффективным. Имея принципиальные различия, технический и фундаментальный анализы часто дают результаты совершенно противоположные, которые исключают друг друга. Имея рыночное чутье, многие трейдеры где-то на уровне чувств находят возможность объединять эти методы.